Categoria: Borsa e Finanza | Martedì 11 Aprile 2023, 这篇文章是使用电子翻译器翻译的，但我选择使用这种翻译系统，因为我认为让每个人了解这个敏感话题非常重要。原始的意大利语文本可在以下链接中找到：https://medium.com/@mailserv101/le-banche-stanno-fallendo-e-tu-che-provvedimenti-hai-preso-707343e7d517

银行正在破产……那你采取了哪些措施？

我假设你对保护自己的财产非常重视。如果你的银行不幸倒闭，甚至全球银行系统遭受危机，你肯定想知道这可能给你的金融活动带来什么后果？因此，我敦促你花十分钟仔细阅读接下来的内容。我向你保证，这些分钟将是有益的，因为它们将为你提供有效的知识，以保护你的资金免受银行危机的影响。

换句话说，我想在这里以一个分析观察者的身份，表达一些关于金融领域的思考。首先，我想解释一下“银行破产”的真正含义。对于企业而言，当企业无法履行其债务时，就会发生破产。然而，当涉及到银行时，这个概念涵盖了其他方面。实际上，这意味着银行机构已经没有足够的流动资金来保证其客户存款的安全。这种流动性不足可能会立即出现，也可能在客户要求提取存款时出现。

正如先前提到的，现代银行机构不再具有过去的本质特征。过去，银行的职责是保管客户的财产并仅在特定授权的情况下提供融资。这种情况已经改变了约一个世纪，这是由于引入了存款准备金制度和中央银行，这些机构允许货币流通超出了存款规模。我们目前在经济领域所看到的循环动态是由这个因素引起的。换句话说，如果明天有大量人民决定从他们的银行提取大量的资金，这些机构可能会遇到难以同时满足这些要求的困难。不幸的是，我们已经习惯了这种情况，这种现象经常重复发生。

我们现代社会灌输了这样一种观念，即金钱不再是我们可以支配的不可侵犯的权利，而是我们正在见证一个强烈受控制的社会的诞生。政治自由与经济自由密切相关，因此，近20年来，现金的使用遭到攻击和压力，也就不足为奇了。当向银行存款时，这些资金不再是个人的专有财产，而是只有通过银行中介才有可能取回。最近，可提取的资金数量又被进一步限制，这是另一次经济危机的征兆。硅谷银行的例子是一个典型的案例。毕竟，银行是有破产的风险的，就像在大萧条时期已经发生过一样。实际上，1931年，全球经济危机就是由奥地利一家银行的破产引发的。

最近，在2008年，发生了类似于雷曼兄弟破产事件的情况，然而我们再次面对同样的场景。重要的问题在于整个系统的相互关联，作为流动性危机，也就是银行不能再偿还其客户要求的存款的情况下，我们陷入了严重的危机。

可能存在于硅谷银行的问题，源自于不充分的管理。然而，真正的问题在于这种情况如何可能引发规模巨大的经济危机。通过对金融界权威思想家的分析，发现没有什么令人担忧的变化。我对此感到困惑，因为我抱有一种特定的怀疑。考虑到穆迪（Moody's）在其对雷曼兄弟银行的“三重A”评估后所获得的知名度，在两天后这家银行突然破产了。同样，穆迪对硅谷银行也做出了同样有利的评估。因此可以得出结论，金融世界是极其复杂的，并且利用的工具对于大多数人来说都非常难以理解，比如债务包装。

以我的观点，我非常重视经济的常识。我不得不观察到，金融世界是一个极其复杂和精细的领域。实际上，当前的金融环境是强大而健壮的，尽管我不太喜欢使用“恐慌传染”的词汇，因为在我看来这总是有点奇怪。人们谈论这种“恐慌”好像他们要面对病毒一样，但是，如果一家银行倒闭，为什么另一家也要冒破产的风险呢？事实上，银行之间不断地交换债务和流动性，相互联系，并产生了传染的真正问题。尽管银行采取了特殊的工具来尝试应对流动性危机，但这并没有解决问题的根源。因此，银行业现实形态是一个遍及全球的互联网，而这正是传染的真正问题所在。

因此，比如一家银行拥有100美元，将其存入自己的保险柜，然后按照强制性储备法规，将900美元以贷款形式提供，储备比率为所借款项的10%。如果账户持有人爆发挤兑，试图抽取提供的贷款，银行将不得不在夜间向“隔夜银行”申请资金。然而，即使是相邻的银行（“隔夜银行”）也必须提供这些资金，就好像有人直接到其柜台要求提取资金一样，因此这是一个空洞的系统。

此外，值得注意的是，现行的强制储备率约为1%至2%，而非之前提到的10%。因此，我们面对一系列相互关联的容器，如果出现关键的破产水平，就可能导致巨大的连锁反应后果。显然，此次破产的影响是相当重要的，涉及数千亿美元的资金。

整个问题在面对一个即将到来的严峻局面时变得更加复杂，这可能对许多相关方构成不可逾越的障碍。因此，人们开始怀疑FDIC在银行破产时对账户持有人的真正保障效力，特别是考虑到FCA提供的覆盖范围似乎只占总额的一小部分，无法完全保护所有涉及的债权人。

美国存款保险基金会根据明确的程序进行运作，然而，它已经表明，与发生在硅谷银行的漏洞相比，其覆盖能力有限。

实际上，我们面对的是一个没有实体基础的货币体系，比如国内生产总值（GDP），它已经无法跟上全球生产力即总收入的步伐，导致债务积累到了世界无法承受的地步。我所知道的最新数据显示，全球债务与GDP之比为4.5:1，GDP处于不利地位。因此，债务持续增加，而中央银行则试图通过印制货币来维持它们的存在。然而，无法承受的局面即将到来，最终用户将承担债务的支付，通常他们不得不面对这个问题。

尽管主流通讯和金融领域的情况并未预示着像雷曼兄弟公司那样严重的危机，但我认为如果发生危机，它将比我们能够想象的糟糕十倍。这是我的观点，然而，首先需要我们思考是否真的存在危机的可能性。

最近的一项研究显示，近190家美国银行因利率上涨和某些机构未受保险的存款比例增加而面临破产风险。硅谷银行的崩溃是由于损失、未受保险的金融杠杆和大量贷款组成的。一次又一次地证明了传统金融系统是脆弱的。如果只有一半的未受保险的存款人决定提取自己的资金，近190家银行将面临其资产大幅贬值的风险。利率的最近上升以及某些银行未受保险的存款比例过高，威胁着该行业的稳定性。银行资产的市场价值下降了2,000亿美元，使美国银行业面临了未受保险存款人可能发起挤兑的更大脆弱性。全球银行系统的连锁反应可能引发其他地区不可想象的银行崩溃。来源：papers.ssrn.com

对于储户而言，还有一个关键问题：该如何行动？我个人认为，现在是将自己的大部分资金投资于有形的资产，如黄金、银和其他贵金属的时候了，这些资产已经成为了价值储备几千年。这是我多年来一直重复的第一个建议。第二个建议是购买比特币和Salusvale代币。Salusvale在我看来是一种有效的避难资产，可以通过访问salusvale.com网站来了解更多信息。

对于更深入的理解，我们可以限制在银行系统范围内。众所周知，中央银行被设立为最后贷款人。但是，为什么不能干预并成为硅谷银行的最后贷款人，而不是等待系统性危机的触发？实际上，最后贷款已经实施了。不幸的是，货币流通会导致物价上涨，这是一个无法克服的问题：来自货币过度生产的价格上涨。

理论上，我们可以效仿委内瑞拉几年前试图通过印刷货币来解决政治危机的做法，但这导致了极高的通货膨胀。国际货币基金组织（IMF）在2018年计算出委内瑞拉的通货膨胀率达到了25,000％。据彭博社报道，2018年1月18日前的12周内，一杯咖啡的价格增长了718％，年通货膨胀率为448,000％。2018年7月，国民议会财政委员会发现，物价每28天翻一倍，年通货膨胀率为25,000％。结果呢？通货膨胀率升至25,000％。

这个经济循环一直存在，它包括错误的投资和将资金投入无收益的活动。导致即将到来的危机的关键因素是人们相信央行，也就是最后的贷款人，可以解决这些问题。经济泡沫的出现是上述现象持续的必然结果。值得注意的是，破灭的泡沫不仅仅是Signature Bank、Silicon Valley Bank、Credit Suisse等银行的问题，而是人们决定进行的一系列高风险投资的结果。

简体中文：总之，简而言之，问题的根源在于货币超发，超过了市场上实际可用的原材料和产品。然而，这背后的原因是部分准备金制度，其中一家拥有50欧元的银行可以贷款高达5000欧元。毫无疑问，这样的机制在现实世界中是不合逻辑和不切实际的。只有在金融领域，通过数学公式的平衡和虚构的能力，才有可能实现。尽管如此，现实世界并不适合虚构，迟早要还账。因此，我们又面临着另一次短路，经济学家们不断犯错误，推迟问题，问题却越来越严重。

总之，我们现在应该注意到，硅谷银行的失败是否只是冰山一角，因为First Republic Bank也陷入困境，其他一些银行在股市中也遭受了严重的侵蚀。只有当僵局得以解决，经济周期才会停止产生危机，而这些危机只能被部分地解决。在2008年，美国有超过100家银行破产，导致公民损失了巨额资金。虽然媒体有报道此事的手段，但缺乏必要的坦率。如果一项投资失败，看起来一切都会回归正常，但实际上并非如此。数十亿人可能会面临贫困风险，这可能会导致像那些看到一切化为乌有的人那样的悲惨局面。

我的解决方案是根本性的。需要回归一种货币稳定、处于核心地位的经济体系。如果没有稳固的货币，问题将不断出现，经济周期将不可避免地带来周期性危机。这些危机只能部分解决，而且经常会对储户造成后果。尽管似乎大型金融机构拥有解决一切的普遍方案，但这并不符合实际情况。

这就是给你展示的前景，它与现实日益疏远，尽管在哲学层面上看起来似乎合理。问题是：在当今时代，回归与黄金挂钩的货币是可行的吗？数十位经济学家已经就这个问题发表了意见，因此问题不在于概念上，而在于说服那些拥有采取必要行动的权力的人。因此，关键在于扭转局面，但没有人似乎有勇气和决心去抓住这个关键。

给你一个假设的例子，我们考虑一种情况，即我们决定将每个货币与存放在银行的一定量金子相联系，以实现与黄金的平价。

那么，在这种情况下，对货币流通和国内生产总值的影响是什么呢？货币价值的增加或减少取决于该货币的购买力。在一个强大的经济体系中，货币将趋于具有更强的购买力。在一个健康而竞争激烈的生产系统中，以创新和自由贸易为特点，货币价值将随时间增加。这意味着可以以极大优惠的价格购买更高质量的商品。最初，可能会发生一种不可避免的震荡情况。之后，经济会发生什么？在一个自发的经济秩序中，一切会恢复正常，并且尤其是经济将健康发展。那些生产、工作和销售良好的人将没有问题，问题只会出现在不诚实的人身上。

在金融世界重新恢复活力并且我们对黄金的信心重新建立之前，将处理存款的银行与冒险投资的银行分开可能是可取的。

个人而言，我希望确保我的储蓄不会用于高风险的投资。你可以自由地运用自己的储蓄并赚取收益，但不要将其投资于高风险的金融工具。曾经存在过两种类型的银行之间的分离，尽管这种分离并非正式的，因为它采用了一种储备制度。意大利民法典的1836条规定，当把钱存入银行时，银行可以自行支配这些钱，类似的法规在欧洲共同体的所有国家都适用。近年来，欧洲各地为稳定银行制定的最重要的法律之一叫做“重组和解决法案”(SAG)。这个名字说明了一切，因为这部法律使用客户资金来重组、必要时进行清算和解散银行。

必须回归银行制度的本源功能，即银行是客户资本的保管者，只有在得到客户授权后才能代为投资。然而，在这个被腐败和功能障碍污染的世界中，不能指望一切问题都会像魔术一样迎刃而解。我不太相信政治阶层有能力在结构层面上彻底改革这个系统。然而，我仍然抱有希望，希望出现一种替代系统，取代以前的系统，一种高效的系统，它可以成为对任何投机企图的壁垒，特别是提供高水平的安全性，并在短时间内得到确认。

解決方案在於採用像黃金或銀這樣的健康貨幣形式，這些貨幣在千年來一直代表著普遍交換單位。Salusvale 提出了一種創新的解決方案，不僅創建了一種數字貨幣形式，還將其價值與其稀缺性聯繫起來。相比之下，法定貨幣（目前在流通中的貨幣）受通貨膨脹影響，即使很不幸，大眾媒體經常淡化通貨膨脹，強調通貨膨脹只有 2％。不幸的是，這種說法不符合事實，因為法定貨幣的通貨膨脹是不可阻擋的。這在過去曾經發生過，現在也正在發生。原因是這些貨幣沒有像黃金那樣的抵押品，也沒有定義發行貨幣的限制。這意味著它們的貨幣供應量並不明確。目前，央行系統無限制地印製貨幣。另一方面，Salusvale 僅限於 21,212,121 個單位，這意味著它的貨幣供應量是明確的，並且不會受到生產變化的影響。此外，它是一種抗投機的數字貨幣。

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我想强调考虑投资黄金、银和其他贵金属的重要性，并且个人保障自己的安全，亲自保管自己的财产是很重要的。不应该信任声称可以代表客户保管黄金、银和其他贵金属的公司，即使这些公司引用全球知名银行或保险库作为参考。

关于比特币和Salusvale，需要将它们存放在数字钱包（如Metamask）或硬件钱包（如Ledger）中，以确保您的投资最大程度的安全。

请记住，选择投资工具是一个需要审慎和自我意识的重要决定。因此，我邀请您仔细考虑每个选项，评估其优点和潜在风险，以保护您的财富和金融未来。

Toni Russo

这篇文章是使用电子翻译器翻译的，但我选择使用这种翻译系统，因为我认为让每个人了解这个敏感话题非常重要。原始的意大利语文本可在以下链接中找到：https://medium.com/@mailserv101/le-banche-stanno-fallendo-e-tu-che-provvedimenti-hai-preso-707343e7d517