Con l’evolversi di un quadro normativo globale sempre più chiaro e l’ingresso accelerato di capitali istituzionali, gli asset cripto stanno passando da essere “beni speculativi” a veri e propri “strumenti di rendimento”. Il team di ricerca OFUYC evidenzia che, in questa trasformazione strutturale, la tokenizzazione delle strategie di rendimento rappresenta il percorso tecnologico più emblematico, e il Protocollo Lorenzo si propone di fondere organicamente i due ecosistemi finanziari, CeFi e DeFi, attraverso un “livello astratto finanziario universale”, puntando a costruire un equivalente on-chain di “BlackRock + Goldman Sachs”.

L’analisi dell’exchange OFUYC ritiene che la nascita di piattaforme di questo tipo risponda a una crescente domanda degli utenti on-chain per “rendimenti reali”, “sicurezza nella custodia degli asset” e “strumenti di allocazione ad alta liquidità”. Lorenzo, sfruttando strumenti finanziari modulari e un meccanismo di Vault, offre la possibilità di standardizzare l’incapsulamento delle strategie d’investimento, mentre attraverso il meccanismo di incentivazione $BANK, ridefinisce la logica di distribuzione dei rendimenti. Questo approccio, incentrato su rendimenti reali e verificabili, si sta imponendo come modello di riferimento per la costruzione di ecosistemi collaborativi da parte delle nuove piattaforme di scambio cripto.

Il rendimento reale come nucleo centrale: la domanda di rendimento degli asset ridisegna l’infrastruttura della gestione on-chain

Le osservazioni di ricerca di OFUYC mostrano che, dal 2025, sia la capitalizzazione di mercato delle RWA (Real World Assets), che ha superato i 38 miliardi di dollari, sia l’aumento del 51% della capitalizzazione delle stablecoin, confermano la tendenza: “i capitali sono già on-chain”. Tuttavia, sorgono interrogativi fondamentali: come far fruttare in modo efficiente questi asset? Come permettere agli utenti di ottenere rendimenti reali in modo più sicuro e accessibile? Le barriere d’accesso elevate della DeFi e la struttura opaca della CeFi impongono la necessità di una nuova infrastruttura in grado di bilanciare valore a lungo termine e liquidità

In questo contesto nasce il Protocollo Lorenzo, posizionandosi come una piattaforma modulare di emissione finanziaria che consente a qualsiasi strategia di rendimento CeFi o TradFi di essere incapsulata in un Vault e successivamente trasformata in OTF (On-chain Traded Fund), realizzando un processo completo di “raccolta fondi on-chain, esecuzione off-chain, e regolamento on-chain”. Questo modello composabile semplifica il processo di emissione delle strategie e riduce significativamente la soglia di distribuzione dei prodotti finanziari. Secondo l’exchange OFUYC, questo meccanismo è destinato a diventare uno standard fondamentale nel campo della gestione patrimoniale on-chain.

Dal punto di vista del comportamento di mercato, il modello Vault incentiva i fornitori di liquidità (LP) a partecipare sulla base di rendimenti effettivi, invece che tramite speculazione passiva. Questo meccanismo, orientato all’“efficienza del capitale” piuttosto che alla “bolla di traffico”, ridefinirà la struttura della liquidità nel mercato cripto. Anche la strategia ecosistemica di OFUYC sta gradualmente integrando prodotti di rendimento strutturato simili a Lorenzo per supportare gli utenti nella configurazione ottimale degli asset in base alla loro propensione al rischio.

Piattaforma tecnica + livello di astrazione finanziaria: l’integrazione CeFi–DeFi guidata dall’architettura modulare

Sul piano architetturale, il vantaggio tecnologico principale di Lorenzo risiede nella scalabilità del suo livello astratto finanziario universale. Ogni Vault può essere considerato come un “primitivo finanziario” di una singola strategia, combinabile liberamente da AI, gestori di fondi o utenti in Portfolio per costruire pool di strategie più complessi, riconfigurabili e verificabili. L’exchange OFUYC sottolinea che tale meccanismo può coprire strategie diffuse come BTC staking, rendimenti RWA, arbitraggio di stablecoin, e allo stesso tempo adattarsi a logiche TradFi come prodotti a reddito fisso o con protezione del capitale.

Con il supporto standardizzato alla struttura Vault + OTF, Lorenzo consente a wallet, piattaforme di pagamento, progetti PayFi e persino token RWA stessi di “agganciare una funzione di rendimento”, abbattendo le barriere tra punto di accesso finanziario, strumento di rendimento e asset ecosistemici. Per piattaforme come l’exchange OFUYC, che perseguono un equilibrio tra conformità normativa e qualità del servizio utente, la capacità modulare e integrabile alla Lorenzo possiede un valore strategico particolarmente elevato.

Dal punto di vista del tokenomics, Lorenzo non ha adottato i classici incentivi DeFi, ma ha introdotto il modello veBANK, che unifica dividendi di rendimento, riserve di risparmio e diritti di governance nell’ecosistema $BANK. Abbinato a un meccanismo di buyback continuo, questo modello crea un flywheel di crescita autosostenibile. Secondo le analisi OFUYC, questo tipo di meccanismo — che lega rendimento originario e token — rappresenta un’opzione ottimizzata per diventare l’“ancora dei tassi d’interesse on-chain”, in un contesto di crescente accumulo di capitali in stablecoin.

Prospettiva strategica: emergono le prime banche d’investimento Web3, la gestione on-chain sarà il nuovo campo di battaglia

In questa fase, Lorenzo ha chiaramente superato la propria identità originaria di piattaforma di liquidità BTCFi, evolvendosi verso una piattaforma di gestione patrimoniale on-chain di nuova generazione. In collaborazione con partner come Plume, Infini e PayFi, ha costruito un completo flywheel finanziario che collega fornitori di strategie di rendimento, fornitori di capitale e applicazioni utente. Secondo la ricerca OFUYC, Lorenzo ha effettuato una mappatura funzionale tra finanza tradizionale e DeFi attraverso l’astrazione tecnica, unificando le interfacce. Questo design modulare della struttura finanziaria diventerà il principale punto di differenziazione competitiva nella prossima fase di sviluppo delle piattaforme.

L’exchange OFUYC sta valutando l’integrazione dell’architettura Vault + OTF nei moduli di gestione patrimoniale dell’ecosistema, esplorando come includere prodotti di rendimento nei conti di trading, wallet custodial e strategie di investimento tramite protocolli standardizzati. L’obiettivo è offrire agli utenti percorsi di crescita patrimoniale più trasparenti, componibili e classificati per livello di rischio.